VALUFOURYoY+$32.904B · +19.6%
QoQ+$19.087B · +10.5%
NASDAQ · AMZN
Amazon
이커머스 · AWS 클라우드 · 광고
- 실적 발표일
- 2026.07.30
- 시장 데이터 기준일
- 2026.10.13
- 마지막 확인일
- 2026.10.13
PUBLICATION GATE공식자료와 핵심 사실 일치 확인화면의 핵심 Fact가 회사 IR·SEC 원문 및 시장 데이터와 일치합니다.
Fact 일치 항목
공식 원문·공시일일치매출일치TTM 매출일치발행주식수일치종가·시장 데이터 기준일일치
01
실적 · 성장률
매출 · 수익성 · 핵심지표
YoY+$11.359B · +36.8%
QoQ+$4.645B · +12.4%
YoY+$6.461B · +63.6%
QoQ+$2.460B · +17.4%
YoY+$8.290B · +43.2%
QoQ+$3.609B · +15.1%
02
실적 분석
주식 분석 · 성장 동력 · 사업 구조
커머스와 클라우드가 함께 성장했다
AWS 성장 속도가 다시 빨라진 가운데 North America와 International 매출도 늘었습니다. 커머스·광고·클라우드가 함께 매출 증가에 기여했습니다.
AWS 성장 재가속이 뚜렷해졌다
AI와 기존 클라우드 인프라 수요가 모두 늘며 AWS의 성장 속도가 다시 빨라졌습니다. 이미 큰 매출 규모에서 나타난 변화라는 점이 중요합니다.
AWS 매출과 영업이익이 함께 늘었다
AWS 매출 증가와 함께 영업이익도 늘었습니다. 사업 규모가 커지면서 매출 성장이 이익 증가로 이어졌습니다.
영업이익도 함께 늘었다
North America, International, AWS의 영업이익이 모두 늘어 이익 개선이 한 사업에만 집중되지 않았습니다. 투자자산 평가손익의 영향을 받는 순이익보다 이번 분기의 사업 수익성을 직접적으로 보여줍니다.
03
밸류에이션 · 수익률 계산기
PER · 멀티플 · 장기 투자 분석
$258.58 × 10.79B
산식 보기
FY2025 Q3 매출 $180.169B
+ FY2025 Q4 매출 $213.386B
+ FY2026 Q1 매출 $181.519B
+ FY2026 Q2 매출 $200.606B
= TTM $775.680B
- 현재 시총
- $2.79T
- TTM 매출
- $775.680B
$2.79T ÷ $775.680B = 3.6배
- 현재 시총
- $2.79T
- GAAP TTM 순이익
- $135.281B
$2.79T ÷ $135.281B = 20.6배
GAAP TTM 순이익률 17.4% · 투자자산 평가이익 포함비영업 투자평가이익이 순이익을 크게 높여 현재 PER이 낮아 보일 수 있습니다.
TTM vs ANNUALIZED REVENUE
TTM과 연환산 매출 비교
최근 분기·가이던스 연환산은 분기 매출 ×4의 단순 비교값이며 향후 12개월 전망이 아닙니다.
과거 고점 비교 보기
HIGH-POINT COMPARISON
출처·산식 확인 완료상장 이후 최고 종가
2026-08-03분기 매출 $200.606B ×4
가이던스 매출 중앙값 $199.500B ×4
고점 당시현재변화
TTM 매출$775.680B$775.680B+0.0%
최신 분기$200.606B$200.606B+0.0%
가이던스 중앙값$199.5B$199.5B+0.0%
고점 당시 공개 정보만 사용 2026년 8월 3일 고점 전에 공개된 Q2 2026 GAAP 실적과 Q3 2026 가이던스만 사용했습니다.
AWS의 AI 수요 성장과 광고·마켓플레이스 확대, 커머스 성장 회복, 대규모 인프라 투자 이후 수익성이 얼마나 개선될지가 핵심 변수였습니다.
당시 멀티플에는 AWS와 광고·마켓플레이스의 성장이 이어지고, 대규모 AI 인프라 투자 이후 본업 수익성이 확대되는 조건이 내재돼 있었습니다. 당시 GAAP PER에는 Anthropic 등 투자자산 평가이익의 영향이 포함되어 있었습니다.
종가 $284.02 × 발행주식 10.79B = 당시 시총 약 $3.06T
CURRENT MARKET CAP REQUIREMENTS
현재 시총 기준현재 시총이 요구하는 조건
2030년 필요 매출 성장률연 2.7%최근 12개월 매출 성장률 YoY +15.8%
현재 시총에 내재된 2030년 매출을 표시된 밸류에이션 가정으로 역산한 값입니다.
주식수 변화와 배당은 이 계산에 포함하지 않습니다.
CONDITIONAL BUSINESS SCENARIOS
AMZN 조건부 가정조건부 사업 시나리오
보수 · 기준 · 낙관현재 TTM$775.680B
최근 분기 단순 연환산$802.424B
가이던스 단순 연환산$798.0B
2030년 가정 매출$1.28TTTM 기준 매출 연평균 성장률 13.4%
최근 분기 단순 연환산 기준 12.4%회사 가이던스 단순 연환산 기준 12.6%
- 2030년 가정 순이익률
- 11.0%현재 17.4%*
- 2030년 가정 PER
- 28.0배현재 20.6배*
- 자동 환산 PSR
- 3.1배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$3.95T현재 대비 +41.5%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수11.23B현재 대비 +4.1%기업별 주식수 변화 가정을 반영했습니다.
조건부 주당가치$351.44현재 $258.58 · +35.9%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+35.9%주당가치 변화 +35.9% · 배당 기여 +0.0%p연평균 +8.0%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $2.79T$3.95T
- 주식수
- 10.79B11.23B
- 주당가치 변화
- +35.9%
- 주당가치 변화
- +35.9%
- 배당 기여
- +0.0%p
- 조건부 총 주주수익
- +35.9%
커머스 매출 성장은 점차 완만해지고 AI 인프라 투자 부담은 높은 수준으로 이어지지만, AWS·광고·마켓플레이스의 성장이 지속되는 조건을 가정합니다.
2030년 가정 매출$1.35TTTM 기준 매출 연평균 성장률 14.8%
최근 분기 단순 연환산 기준 13.8%회사 가이던스 단순 연환산 기준 14.0%
- 2030년 가정 순이익률
- 12.0%현재 17.4%*
- 2030년 가정 PER
- 29.0배현재 20.6배*
- 자동 환산 PSR
- 3.5배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$4.68T현재 대비 +67.9%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수11.23B현재 대비 +4.1%기업별 주식수 변화 가정을 반영했습니다.
조건부 주당가치$417.23현재 $258.58 · +61.4%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+61.4%주당가치 변화 +61.4% · 배당 기여 +0.0%p연평균 +12.7%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $2.79T$4.68T
- 주식수
- 10.79B11.23B
- 주당가치 변화
- +61.4%
- 주당가치 변화
- +61.4%
- 배당 기여
- +0.0%p
- 조건부 총 주주수익
- +61.4%
AWS·광고·마켓플레이스가 성장을 이끌고, 커머스·물류 효율화와 매출 구성 개선이 AI 인프라 투자 부담을 점차 흡수하는 조건을 가정합니다.
2030년 가정 매출$1.39TTTM 기준 매출 연평균 성장률 15.6%
최근 분기 단순 연환산 기준 14.6%회사 가이던스 단순 연환산 기준 14.8%
- 2030년 가정 순이익률
- 12.5%현재 17.4%*
- 2030년 가정 PER
- 30.0배현재 20.6배*
- 자동 환산 PSR
- 3.8배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$5.19T현재 대비 +86.2%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수11.23B현재 대비 +4.1%기업별 주식수 변화 가정을 반영했습니다.
조건부 주당가치$462.63현재 $258.58 · +78.9%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+78.9%주당가치 변화 +78.9% · 배당 기여 +0.0%p연평균 +15.7%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $2.79T$5.19T
- 주식수
- 10.79B11.23B
- 주당가치 변화
- +78.9%
- 주당가치 변화
- +78.9%
- 배당 기여
- +0.0%p
- 조건부 총 주주수익
- +78.9%
AWS와 광고의 높은 성장이 이어지고, 커머스·물류 효율화와 매출 구성 개선이 인프라 투자 부담을 흡수하면서 본업 수익성이 확대되는 조건을 가정합니다.
* 최근 GAAP 순이익에는 Anthropic 등 투자자산 평가이익이 크게 포함되어 있어 미래 시나리오의 본업 수익성 가정과 직접 비교하기 어렵습니다.
본 분석은 장기 밸류에이션 시나리오를 제시합니다. 시나리오 입력값은 조건부 가정이며 회사 가이던스나 시장 컨센서스가 아닙니다.
CONDITIONAL SHAREHOLDER RETURN CALCULATOR
조건부 주주수익 계산기
PER와 PSR은 가정한 순이익률에 따라 서로 연결됩니다.
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$4.68T현재 대비 +67.9%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수11.23B현재 대비 +4.1%기업별 주식수 변화 가정을 반영했습니다.
조건부 주당가치$417.23현재 $258.58 · +61.4%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+61.4%주당가치 변화 +61.4% · 배당 기여 +0.0%p연평균 +12.7%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $2.79T$4.68T
- 주식수
- 10.79B11.23B
- 주당가치 변화
- +61.4%
- 주당가치 변화
- +61.4%
- 배당 기여
- +0.0%p
- 조건부 총 주주수익
- +61.4%
표시된 가정을 적용한 조건부 산술 결과이며 미래 주가 예측이 아닙니다.
원문 출처
Amazon IR·SEC 공식 원문과 시장 데이터
방법론 · 용어 · 운영 원칙
GAAP이란?
GAAP은 미국 일반회계기준입니다. GAAP 기준 재무실적에는 회사가 non-GAAP 지표에서 조정해 제외할 수 있는 주식기준보상·상각비 등의 항목도 포함됩니다.
기업별 밸류에이션 가정
VALUFOUR의 멀티플은 모든 기업에 동일하게 적용하지 않습니다. 조건부 시나리오는 각 기업의 사업모델, 매출 규모, 성장률, 수익성, 성장 지속성과 과거 밸류에이션 범위를 함께 고려한 분석 가정입니다. 미래 가격이나 투자 성과에 대한 예측 또는 권고가 아닙니다.
VALUFOUR 운영 원칙
- 모든 이용자에게 동일한 정보를 제공합니다.
- 매수·매도·보유를 권유하지 않습니다.
- 개인별 투자상담을 제공하지 않습니다.
- 가치평가 결과와 주주수익 결과는 입력 가정에 따른 조건부 계산 결과입니다.
- 공시 사실과 분석 가정을 구분합니다.
- 광고·제휴가 분석 결과에 영향을 미치지 않습니다.
- VALUFOUR의 분석보다 공식 공시와 이용자 본인의 판단을 우선해야 합니다.
광고·지수명 사용
분석 카드와 광고를 명확히 분리하며 특정 종목 매수를 유도하는 제휴 광고를 두지 않습니다. 지수명·거래소명·기업명은 분석 대상과 출처를 설명하기 위한 참고 용도로만 사용하며, 공식 제휴·승인·후원을 암시하는 표현이나 로고를 사용하지 않습니다.
현재 GAAP PER
공식 PER은 GAAP TTM 순이익을 그대로 사용합니다. 다만 최근 순이익에는 Anthropic 등 투자자산의 평가이익이 크게 포함되어 있어 본업의 지속가능한 이익력과 직접 비교하기 어렵습니다. VALUFOUR의 미래 시나리오는 이러한 평가이익을 반복되는 본업 이익으로 가정하지 않습니다.