VALUFOURYoY+$13.639B · +85.5%
QoQ+$7.404B · +33.4%
NASDAQ · AVGO
Broadcom
AI 반도체 · 네트워킹 · 인프라 소프트웨어
- 실적 발표일
- 2026.09.02
- 시장 데이터 기준일
- 2026.10.13
- 마지막 확인일
- 2026.10.13
PUBLICATION GATE공식자료와 핵심 사실 일치 확인화면의 핵심 Fact가 회사 IR·SEC 원문 및 시장 데이터와 일치합니다.
Fact 일치 항목
공식 원문·공시일일치매출일치TTM 매출일치발행주식수일치종가·시장 데이터 기준일일치
01
실적 · 성장률
매출 · 수익성 · 핵심지표
YoY+$11.5B · +221%
QoQ+$5.9B · +54%
YoY+$1.966B · +29.0%
QoQ+$1.574B · +21.9%
YoY+$6.641B · +94.6%
QoQ+$3.403B · +33.2%
02
실적 분석
주식 분석 · 성장 동력 · 사업 구조
성장 규모가 한 단계 커졌다
AI 반도체가 전체 매출 증가를 이끄는 가운데 Infrastructure Software 매출도 늘었습니다. 빠르게 커지는 AI 사업과 기존 소프트웨어 사업이 함께 성장했습니다.
AI 반도체 사업 규모가 크게 확대됐다
Custom accelerator와 AI networking 매출 증가가 AI 반도체 사업을 키웠습니다. 회사가 공개한 여러 해에 걸친 고객의 AI 인프라 구축 계획은 사업 기회가 한 분기에만 국한되지 않음을 시사합니다.
소프트웨어 성장축도 유지됐다
AI 반도체 비중이 빠르게 커지는 동안 Infrastructure Software 매출도 늘었습니다. 반복 매출이 많은 소프트웨어 사업은 AI 반도체의 고객 구축 일정과 다른 수익 기반을 제공합니다.
성장이 강한 현금흐름으로 이어졌다
매출이 빠르게 늘어나는 가운데 현금창출력도 높은 수준을 유지했습니다. AI 반도체와 소프트웨어 사업의 이익이 현금흐름으로 이어졌다는 점이 중요합니다.
03
밸류에이션 · 수익률 계산기
PER · 멀티플 · 장기 투자 분석
$357.31 × 4.77B
산식 보기
FY2025 Q4 매출 $18.015B
+ FY2026 Q1 매출 $19.311B
+ FY2026 Q2 매출 $22.187B
+ FY2026 Q3 매출 $29.591B
= TTM $89.104B
- 현재 시총
- $1.71T
- TTM 매출
- $89.104B
$1.71T ÷ $89.104B = 19.1배
- 현재 시총
- $1.71T
- GAAP TTM 순이익
- $38.265B
$1.71T ÷ $38.265B = 44.6배
GAAP TTM 순이익률 42.9%TTM vs ANNUALIZED REVENUE
TTM과 연환산 매출 비교
최근 분기·가이던스 연환산은 분기 매출 ×4의 단순 비교값이며 향후 12개월 전망이 아닙니다.
과거 고점 비교 보기
HIGH-POINT COMPARISON
출처·산식 확인 완료상장 이후 최고 종가
2026-06-02분기 매출 $19.311B ×4
가이던스 매출 $22.000B ×4
고점 당시현재변화
TTM 매출$68.271B$89.104B+30.5%
최신 분기$19.311B$29.591B+53.2%
공개 가이던스$22.0B$34.8B+58.2%
고점 당시 공개 정보만 사용 2026년 6월 2일 당시 공개된 FY2026 Q1 실적과 FY2026 Q2 가이던스만 사용했습니다. 다음 날 발표된 Q2 실적은 소급 반영하지 않습니다.
커스텀 AI 가속기와 AI 네트워킹 수요, VMware 중심의 반복매출, 높은 현금창출력과 기존 고객의 차세대 배치 지속 여부가 핵심 변수였습니다.
당시 멀티플은 AI 반도체의 높은 성장과 인프라 소프트웨어의 현금창출력이 상당 기간 이어지는 조건을 요구했습니다.
종가 $481.57 × 발행주식 4.76B = 당시 시총 약 $2.29T
CURRENT MARKET CAP REQUIREMENTS
현재 시총 기준현재 시총이 요구하는 조건
2030년 필요 매출 성장률연 20.9%최근 12개월 매출 성장률 YoY +48.7%
현재 시총에 내재된 2030년 매출을 표시된 밸류에이션 가정으로 역산한 값입니다.
주식수 변화와 배당은 이 계산에 포함하지 않습니다.
CONDITIONAL BUSINESS SCENARIOS
AVGO 조건부 가정조건부 사업 시나리오
보수 · 기준 · 낙관현재 TTM$89.104B
최근 분기 단순 연환산$118.364B
가이던스 단순 연환산$139.200B
2030년 가정 매출$290.7BTTM 기준 매출 연평균 성장률 34.4%
최근 분기 단순 연환산 기준 25.2%회사 가이던스 단순 연환산 기준 20.2%
- 2030년 가정 순이익률
- 39.5%현재 42.9%
- 2030년 가정 PER
- 23.0배현재 44.6배
- 자동 환산 PSR
- 9.1배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$2.64T현재 대비 +54.8%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수4.39B현재 대비 -7.9%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$600.99현재 $357.31 · +68.2%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+71.6%주당가치 변화 +68.2% · 배당 기여 +3.4%p연평균 +14.4%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.71T$2.64T
- 주식수
- 4.77B4.39B
- 주당가치 변화
- +68.2%
- 주당가치 변화
- +68.2%
- 배당 기여
- +3.4%p
- 조건부 총 주주수익
- +71.6%
기존 주요 고객의 차세대 XPU·AI 네트워킹 배치는 이어지지만 FY2029 이후 증가 속도가 빠르게 낮아지는 조건을 가정합니다.
2030년 가정 매출$307.5BTTM 기준 매출 연평균 성장률 36.3%
최근 분기 단순 연환산 기준 27.0%회사 가이던스 단순 연환산 기준 21.9%
- 2030년 가정 순이익률
- 41.0%현재 42.9%
- 2030년 가정 PER
- 25.0배현재 44.6배
- 자동 환산 PSR
- 10.3배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$3.15T현재 대비 +84.8%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수4.42B현재 대비 -7.4%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$712.81현재 $357.31 · +99.5%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+102.9%주당가치 변화 +99.5% · 배당 기여 +3.4%p연평균 +19.3%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.71T$3.15T
- 주식수
- 4.77B4.42B
- 주당가치 변화
- +99.5%
- 주당가치 변화
- +99.5%
- 배당 기여
- +3.4%p
- 조건부 총 주주수익
- +102.9%
기존 주요 고객의 후속 XPU·AI 네트워킹 배치가 FY2029까지 이어지고, FY2030에는 증가 속도가 점차 낮아지는 조건을 가정합니다.
2030년 가정 매출$314.3BTTM 기준 매출 연평균 성장률 37.0%
최근 분기 단순 연환산 기준 27.7%회사 가이던스 단순 연환산 기준 22.6%
- 2030년 가정 순이익률
- 42.5%현재 42.9%
- 2030년 가정 PER
- 27.0배현재 44.6배
- 자동 환산 PSR
- 11.5배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$3.61T현재 대비 +111.5%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수4.44B현재 대비 -7.0%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$812.06현재 $357.31 · +127.3%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+130.6%주당가치 변화 +127.3% · 배당 기여 +3.4%p연평균 +23.2%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.71T$3.61T
- 주식수
- 4.77B4.44B
- 주당가치 변화
- +127.3%
- 주당가치 변화
- +127.3%
- 배당 기여
- +3.4%p
- 조건부 총 주주수익
- +130.6%
기존 주요 고객의 차세대 XPU·AI 네트워킹 배치가 FY2030까지 높은 수준으로 이어지는 조건을 가정합니다.
본 분석은 장기 밸류에이션 시나리오를 제시합니다. 시나리오 입력값은 조건부 가정이며 회사 가이던스나 시장 컨센서스가 아닙니다.
CONDITIONAL SHAREHOLDER RETURN CALCULATOR
조건부 주주수익 계산기
PER와 PSR은 가정한 순이익률에 따라 서로 연결됩니다.
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$3.15T현재 대비 +84.8%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수4.42B현재 대비 -7.4%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$712.81현재 $357.31 · +99.5%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+102.9%주당가치 변화 +99.5% · 배당 기여 +3.4%p연평균 +19.3%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.71T$3.15T
- 주식수
- 4.77B4.42B
- 주당가치 변화
- +99.5%
- 주당가치 변화
- +99.5%
- 배당 기여
- +3.4%p
- 조건부 총 주주수익
- +102.9%
표시된 가정을 적용한 조건부 산술 결과이며 미래 주가 예측이 아닙니다.
원문 출처
Broadcom IR·SEC 공식 원문과 시장 데이터
방법론 · 용어 · 운영 원칙
GAAP이란?
GAAP은 미국 일반회계기준입니다. GAAP 기준 재무실적에는 회사가 non-GAAP 지표에서 조정해 제외할 수 있는 주식기준보상·상각비 등의 항목도 포함됩니다.
기업별 밸류에이션 가정
VALUFOUR의 멀티플은 모든 기업에 동일하게 적용하지 않습니다. 조건부 시나리오는 각 기업의 사업모델, 매출 규모, 성장률, 수익성, 성장 지속성과 과거 밸류에이션 범위를 함께 고려한 분석 가정입니다. 미래 가격이나 투자 성과에 대한 예측 또는 권고가 아닙니다.
VALUFOUR 운영 원칙
- 모든 이용자에게 동일한 정보를 제공합니다.
- 매수·매도·보유를 권유하지 않습니다.
- 개인별 투자상담을 제공하지 않습니다.
- 가치평가 결과와 주주수익 결과는 입력 가정에 따른 조건부 계산 결과입니다.
- 공시 사실과 분석 가정을 구분합니다.
- 광고·제휴가 분석 결과에 영향을 미치지 않습니다.
- VALUFOUR의 분석보다 공식 공시와 이용자 본인의 판단을 우선해야 합니다.
광고·지수명 사용
분석 카드와 광고를 명확히 분리하며 특정 종목 매수를 유도하는 제휴 광고를 두지 않습니다. 지수명·거래소명·기업명은 분석 대상과 출처를 설명하기 위한 참고 용도로만 사용하며, 공식 제휴·승인·후원을 암시하는 표현이나 로고를 사용하지 않습니다.
AI 반도체 매출
커스텀 XPU·ASIC과 AI 네트워킹을 모두 포함한 회사 공시 범위입니다. 네트워킹 매출을 별도로 더하지 않습니다.