VALUFOURYoY+$42.914B · +379.3%
QoQ+$12.773B · +30.8%
NASDAQ · MU
Micron
HBM · DRAM · NAND 메모리 제조
- 실적 발표일
- 2026.09.30
- 시장 데이터 기준일
- 2026.10.13
- 마지막 확인일
- 2026.10.13
PUBLICATION GATE공식자료와 핵심 사실 일치 확인화면의 핵심 Fact가 회사 IR·SEC 원문 및 시장 데이터와 일치합니다.
Fact 일치 항목
공식 원문·공시일일치매출일치TTM 매출일치발행주식수일치종가·시장 데이터 기준일일치
01
실적 · 성장률
매출 · 수익성 · 핵심지표
YoY+$11.740B · +258.4%
QoQ+$2.514B · +18.3%
YoY+42.1%p
QoQ+2.2%p
YoY+$32.396B · +4,034.4%
QoQ+$14.895B · +81.4%
02
실적 분석
주식 분석 · 성장 동력 · 사업 구조
메모리 가격 상승이 매출 성장을 주도했다
DRAM과 NAND의 판매가격 상승이 매출 증가의 가장 큰 동력이었고 출하 증가도 성장에 기여했습니다. 이번 분기 매출 확대는 출하량 증가보다 메모리 가격 상승의 영향이 더 컸습니다.
AI 메모리의 매출 기여가 더 커졌다
클라우드 메모리 매출은 가격과 출하 증가에 힘입어 확대됐고, HBM 매출은 전체 매출보다 더 빠르게 성장했습니다. HBM을 포함한 AI용 고부가 메모리가 Micron의 성장에서 차지하는 비중이 커지고 있습니다.
메모리 가격 상승이 총마진을 크게 끌어올렸다
DRAM과 NAND의 가격 상승과 높은 가동 효율이 총마진 개선을 이끌었습니다. 공급이 타이트한 환경에서 판매가격 상승이 매출 증가뿐 아니라 수익성 개선으로도 이어졌습니다.
대규모 투자 이후에도 강한 현금흐름을 남겼다
강한 영업현금흐름 덕분에 높은 설비투자를 집행하고도 조정 잉여현금흐름이 크게 확대됐습니다. 생산능력 확대를 위한 투자를 늘리는 동시에 내부 현금창출력도 강하게 유지됐습니다.
03
밸류에이션 · 수익률 계산기
PER · 멀티플 · 장기 투자 분석
$953.19 × 1.13B
산식 보기
FY2026 Q1 매출 $13.643B
+ FY2026 Q2 매출 $23.860B
+ FY2026 Q3 매출 $41.456B
+ FY2026 Q4 매출 $54.229B
= TTM $133.188B
- 현재 시총
- $1.08T
- TTM 매출
- $133.188B
$1.08T ÷ $133.188B = 8.1배
- 현재 시총
- $1.08T
- GAAP TTM 순이익
- $84.969B
$1.08T ÷ $84.969B = 12.7배
GAAP TTM 순이익률 63.8%TTM vs ANNUALIZED REVENUE
TTM과 연환산 매출 비교
최근 분기·가이던스 연환산은 분기 매출 ×4의 단순 비교값이며 향후 12개월 전망이 아닙니다.
과거 고점 비교 보기
HIGH-POINT COMPARISON
출처·산식 확인 완료상장 이후 최고 종가
2026-06-25분기 매출 $41.456B ×4
가이던스 매출 중앙값 $50.000B ×4
고점 당시현재변화
TTM 매출$90.274B$133.188B+47.5%
최신 분기$41.456B$54.229B+30.8%
공개 가이던스$50.000B$61.500B+23.0%
비교 기준 고점 당시 공개된 FY2026 Q3 실적과 FY2026 Q4 회사 가이던스만 사용합니다.
HBM·AI 서버 메모리 수요 확대, 전략 고객계약, 공급 증가 속도와 높은 현금창출의 지속 여부가 핵심 변수였습니다.
당시 멀티플은 높은 메모리 가격과 수익성이 상당 기간 이어져야 하는 수준이었습니다.
종가 $1213.56 × 발행주식 1.13B = 당시 시총 약 $1.37T
CURRENT MARKET CAP REQUIREMENTS
현재 시총 기준현재 시총이 요구하는 조건
2030년 필요 매출 성장률연 17.4%최근 12개월 매출 성장률 YoY +256.3%
현재 시총에 내재된 2030년 매출을 표시된 밸류에이션 가정으로 역산한 값입니다.
주식수 변화와 배당은 이 계산에 포함하지 않습니다.
CONDITIONAL BUSINESS SCENARIOS
MU 조건부 가정조건부 사업 시나리오
보수 · 기준 · 낙관현재 TTM$133.188B
최근 분기 단순 연환산$216.916B
가이던스 단순 연환산$246.000B
2030년 가정 매출$245.0BTTM 기준 매출 연평균 성장률 16.5%
최근 분기 단순 연환산 기준 3.1%회사 가이던스 단순 연환산 기준 -0.1%
- 2030년 가정 순이익률
- 48.8%현재 63.8%
- 2030년 가정 PER
- 8.0배현재 12.7배
- 자동 환산 PSR
- 3.9배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$955.9B현재 대비 -11.2%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수0.85B현재 대비 -25.1%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$1130.56현재 $953.19 · +18.6%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+34.9%주당가치 변화 +18.6% · 배당 기여 +16.3%p연평균 +7.8%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.08T$955.9B
- 주식수
- 1.13B0.85B
- 주당가치 변화
- +18.6%
- 주당가치 변화
- +18.6%
- 배당 기여
- +16.3%p
- 조건부 총 주주수익
- +34.9%
2027~28년 수급은 타이트하게 이어지지만, 2029~30년에는 공급 증가와 수율 개선으로 수급이 비교적 빠르게 완화되는 조건을 가정합니다.
2030년 가정 매출$260.0BTTM 기준 매출 연평균 성장률 18.2%
최근 분기 단순 연환산 기준 4.6%회사 가이던스 단순 연환산 기준 1.4%
- 2030년 가정 순이익률
- 51.4%현재 63.8%
- 2030년 가정 PER
- 9.0배현재 12.7배
- 자동 환산 PSR
- 4.6배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$1.20T현재 대비 +11.6%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수0.87B현재 대비 -22.5%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$1373.28현재 $953.19 · +44.1%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+62.0%주당가치 변화 +44.1% · 배당 기여 +17.9%p연평균 +12.8%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.08T$1.20T
- 주식수
- 1.13B0.87B
- 주당가치 변화
- +44.1%
- 주당가치 변화
- +44.1%
- 배당 기여
- +17.9%p
- 조건부 총 주주수익
- +62.0%
HBM·AI 데이터센터 수요가 높은 수준을 유지하고, 신규 공급과 수율 개선으로 2029~30년 수급이 점진적으로 균형에 가까워지는 조건을 가정합니다.
2030년 가정 매출$270.0BTTM 기준 매출 연평균 성장률 19.3%
최근 분기 단순 연환산 기준 5.6%회사 가이던스 단순 연환산 기준 2.4%
- 2030년 가정 순이익률
- 53.0%현재 63.8%
- 2030년 가정 PER
- 10.0배현재 12.7배
- 자동 환산 PSR
- 5.3배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$1.43T현재 대비 +33.0%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수0.90B현재 대비 -20.3%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$1590.29현재 $953.19 · +66.8%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+86.1%주당가치 변화 +66.8% · 배당 기여 +19.3%p연평균 +16.8%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.08T$1.43T
- 주식수
- 1.13B0.90B
- 주당가치 변화
- +66.8%
- 주당가치 변화
- +66.8%
- 배당 기여
- +19.3%p
- 조건부 총 주주수익
- +86.1%
HBM 수요와 고부가 제품 비중이 높은 수준을 유지하고, 인증·수율·생산능력 확대가 원활하게 진행되지만 현재의 극단적인 공급 부족이 영구적으로 이어지지는 않는 조건을 가정합니다.
본 분석은 장기 밸류에이션 시나리오를 제시합니다. 시나리오 입력값은 조건부 가정이며 회사 가이던스나 시장 컨센서스가 아닙니다.
이전 시나리오 기록 보기
CONDITIONAL SHAREHOLDER RETURN CALCULATOR
조건부 주주수익 계산기
PER와 PSR은 가정한 순이익률에 따라 서로 연결됩니다.
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$1.20T현재 대비 +11.6%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수0.87B현재 대비 -22.5%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$1373.28현재 $953.19 · +44.1%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+62.0%주당가치 변화 +44.1% · 배당 기여 +17.9%p연평균 +12.8%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.08T$1.20T
- 주식수
- 1.13B0.87B
- 주당가치 변화
- +44.1%
- 주당가치 변화
- +44.1%
- 배당 기여
- +17.9%p
- 조건부 총 주주수익
- +62.0%
표시된 가정을 적용한 조건부 산술 결과이며 미래 주가 예측이 아닙니다.
원문 출처
Micron IR·SEC 공식 원문과 시장 데이터
방법론 · 용어 · 운영 원칙
GAAP이란?
GAAP은 미국 일반회계기준입니다. GAAP 기준 재무실적에는 회사가 non-GAAP 지표에서 조정해 제외할 수 있는 주식기준보상·상각비 등의 항목도 포함됩니다.
기업별 밸류에이션 가정
VALUFOUR의 멀티플은 모든 기업에 동일하게 적용하지 않습니다. 조건부 시나리오는 각 기업의 사업모델, 매출 규모, 성장률, 수익성, 성장 지속성과 과거 밸류에이션 범위를 함께 고려한 분석 가정입니다. 미래 가격이나 투자 성과에 대한 예측 또는 권고가 아닙니다.
VALUFOUR 운영 원칙
- 모든 이용자에게 동일한 정보를 제공합니다.
- 매수·매도·보유를 권유하지 않습니다.
- 개인별 투자상담을 제공하지 않습니다.
- 가치평가 결과와 주주수익 결과는 입력 가정에 따른 조건부 계산 결과입니다.
- 공시 사실과 분석 가정을 구분합니다.
- 광고·제휴가 분석 결과에 영향을 미치지 않습니다.
- VALUFOUR의 분석보다 공식 공시와 이용자 본인의 판단을 우선해야 합니다.
광고·지수명 사용
분석 카드와 광고를 명확히 분리하며 특정 종목 매수를 유도하는 제휴 광고를 두지 않습니다. 지수명·거래소명·기업명은 분석 대상과 출처를 설명하기 위한 참고 용도로만 사용하며, 공식 제휴·승인·후원을 암시하는 표현이나 로고를 사용하지 않습니다.