VALUFOURYoY+$49.5B · +106%
QoQ+$14.6B · +18%
NASDAQ · NVDA
NVIDIA
AI 가속컴퓨팅 · GPU 플랫폼
- 실적 발표일
- 2026.08.26
- 시장 데이터 기준일
- 2026.10.13
- 마지막 확인일
- 2026.10.13
PUBLICATION GATE공식자료와 핵심 사실 일치 확인화면의 핵심 Fact가 회사 IR·SEC 원문 및 시장 데이터와 일치합니다.
Fact 일치 항목
공식 원문·공시일일치매출일치TTM 매출일치발행주식수일치종가·시장 데이터 기준일일치
01
실적 · 성장률
매출 · 수익성 · 핵심지표
YoY+$47.9B · +117%
QoQ+$13.8B · +18%
YoY+2.6%p
QoQ+0.1%p
YoY+$8.7B · +56.7%
QoQ−$26.3B · −52.2%
02
실적 분석
주식 분석 · 성장 동력 · 사업 구조
데이터센터가 전체 성장의 대부분을 만들었다
전체 매출 성장은 사실상 데이터센터가 이끌었습니다. 이미 큰 매출 기반에서도 AI 인프라 투자가 이어지며 데이터센터가 이번 분기 매출 증가분의 대부분을 차지했습니다.
Blackwell Ultra와 고객층 확대가 함께 성장을 이끌었다
Blackwell Ultra 공급 확대와 함께 하이퍼스케일러뿐 아니라 AI 전문기업, 대기업, 국가 단위 AI 인프라까지 수요 기반이 넓어졌습니다. 데이터센터 성장은 특정 고객군 하나보다 여러 AI 투자 주체의 인프라 확대가 함께 만든 결과입니다.
Blackwell Ultra 전환 속에서도 높은 수익성이 유지됐다
Blackwell Ultra 비중이 빠르게 커지는 제품 전환 과정에서도 GAAP 총마진은 75% 수준을 유지했습니다. 빠른 제품 전환과 대규모 매출 확대가 진행되는 동안에도 수익성 구조가 크게 훼손되지 않았음을 보여줍니다.
높은 이익과 현금흐름이 이번 분기에는 같은 방향으로 움직이지 않았다
영업 수익성은 견조했지만 영업현금흐름은 전분기보다 크게 감소했습니다. 이는 수익성 자체의 악화라기보다 운전자본 변화가 현금전환에 영향을 준 결과로, 재고·채권·채무 등 운전자본 항목을 이익과 함께 볼 필요가 있습니다.
03
밸류에이션 · 수익률 계산기
PER · 멀티플 · 장기 투자 분석
$228.52 × 24.10B · 반올림 주식수 기준
산식 보기
FY2026 Q3 매출 $57.006B
+ FY2026 Q4 매출 $68.127B
+ FY2027 Q1 매출 $81.615B
+ FY2027 Q2 매출 $96.221B
= TTM $302.969B
- 현재 시총
- $5.51T
- TTM 매출
- $303.0B
$5.51T ÷ $303.0B = 18.2배
- 현재 시총
- $5.51T
- GAAP TTM 순이익
- $192.9B
$5.51T ÷ $192.9B = 28.6배
GAAP TTM 순이익률 63.7%TTM vs ANNUALIZED REVENUE
TTM과 연환산 매출 비교
최근 분기·가이던스 연환산은 분기 매출 ×4의 단순 비교값이며 향후 12개월 전망이 아닙니다.
과거 고점 비교 보기
HIGH-POINT COMPARISON
출처·산식 확인 완료상장 이후 최고 종가
2026-10-06 도달분기 매출 $96.221B ×4
가이던스 매출 중앙값 $108.000B ×4
고점 당시현재변화
TTM 매출$302.969B$302.969B+0.0%
최신 분기$96.221B$96.221B+0.0%
공개 가이던스$108.0B$108.0B+0.0%
고점 당시 공개 정보만 사용 고점 이후 발표된 실적은 당시 밸류에이션 계산에 반영하지 않았습니다. 당시 공개돼 있던 실적과 가이던스만 사용했습니다.
당시 공개 정보의 핵심 변수는 Blackwell에서 Rubin으로 이어지는 플랫폼 전환, 추론·에이전트·피지컬 AI 수요, 데이터센터 매출 성장, 70%대 총마진의 지속 여부였습니다.
고점 당시 FY2026 연간 매출은 전년 대비 65% 증가했고 GAAP 총마진은 71.1%였습니다. 당시 약 19.0배 PSR은 높은 성장률과 마진의 지속 여부를 함께 확인해야 하는 수준이었습니다.
종가 $239.24 × 발행주식 24.10B = 당시 시총 약 $5.77T
CURRENT MARKET CAP REQUIREMENTS
현재 시총 기준현재 시총이 요구하는 조건
2030년 필요 매출 성장률연 14.0%최근 12개월 매출 성장률 YoY +105.8%
현재 시총에 내재된 2030년 매출을 표시된 밸류에이션 가정으로 역산한 값입니다.
주식수 변화와 배당은 이 계산에 포함하지 않습니다.
CONDITIONAL BUSINESS SCENARIOS
NVDA 조건부 가정조건부 사업 시나리오
보수 · 기준 · 낙관현재 TTM$302.969B
최근 분기 단순 연환산$384.884B
가이던스 단순 연환산$432.000B
2030년 가정 매출$610.0BTTM 기준 매출 연평균 성장률 19.1%
최근 분기 단순 연환산 기준 12.2%회사 가이던스 단순 연환산 기준 9.0%
- 2030년 가정 순이익률
- 47%현재 63.7%
- 2030년 가정 PER
- 21.0배현재 28.6배
- 자동 환산 PSR
- 9.9배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$6.02T현재 대비 +9.3%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수23.09B현재 대비 -4.2%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$260.77현재 $228.52 · +14.1%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+16.0%주당가치 변화 +14.1% · 배당 기여 +1.9%p연평균 +3.8%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $5.51T$6.02T
- 주식수
- 24.10B23.09B
- 주당가치 변화
- +14.1%
- 주당가치 변화
- +14.1%
- 배당 기여
- +1.9%p
- 조건부 총 주주수익
- +16.0%
AI 컴퓨팅 수요의 성장은 이어지지만 데이터센터 투자 증가 속도가 둔화되고, 제품 전환과 공급 확대에 따라 현재의 높은 수익성이 점차 낮아지는 조건을 가정합니다.
2030년 가정 매출$690.0BTTM 기준 매출 연평균 성장률 22.8%
최근 분기 단순 연환산 기준 15.7%회사 가이던스 단순 연환산 기준 12.4%
- 2030년 가정 순이익률
- 49%현재 63.7%
- 2030년 가정 PER
- 22.0배현재 28.6배
- 자동 환산 PSR
- 10.8배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$7.44T현재 대비 +35.1%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수23.07B현재 대비 -4.3%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$322.39현재 $228.52 · +41.1%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+43.0%주당가치 변화 +41.1% · 배당 기여 +1.9%p연평균 +9.3%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $5.51T$7.44T
- 주식수
- 24.10B23.07B
- 주당가치 변화
- +41.1%
- 주당가치 변화
- +41.1%
- 배당 기여
- +1.9%p
- 조건부 총 주주수익
- +43.0%
Blackwell에서 Rubin으로의 제품 전환과 추론·에이전트 AI 수요 확대가 이어지고, 데이터센터 투자 증가가 높은 수준을 유지하면서 규모 확대에 따른 수익성이 지속되는 조건을 가정합니다.
2030년 가정 매출$775.0BTTM 기준 매출 연평균 성장률 26.5%
최근 분기 단순 연환산 기준 19.1%회사 가이던스 단순 연환산 기준 15.7%
- 2030년 가정 순이익률
- 50%현재 63.7%
- 2030년 가정 PER
- 23.0배현재 28.6배
- 자동 환산 PSR
- 11.5배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$8.91T현재 대비 +61.8%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수23.07B현재 대비 -4.3%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$386.37현재 $228.52 · +69.1%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+71.0%주당가치 변화 +69.1% · 배당 기여 +1.9%p연평균 +14.3%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $5.51T$8.91T
- 주식수
- 24.10B23.07B
- 주당가치 변화
- +69.1%
- 주당가치 변화
- +69.1%
- 배당 기여
- +1.9%p
- 조건부 총 주주수익
- +71.0%
데이터센터의 AI 컴퓨팅 수요와 추론·에이전트 AI 사용량이 강하게 확대되고, 신제품 전환과 공급 확대로 매출이 빠르게 증가하면서 높은 수익성이 장기간 유지되는 조건을 가정합니다.
본 분석은 장기 밸류에이션 시나리오를 제시합니다. 시나리오 입력값은 조건부 가정이며 회사 가이던스나 시장 컨센서스가 아닙니다.
이전 시나리오 기록 보기
CONDITIONAL SHAREHOLDER RETURN CALCULATOR
조건부 주주수익 계산기
PER와 PSR은 가정한 순이익률에 따라 서로 연결됩니다.
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$7.44T현재 시총 대비 +35.1%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수23.07B현재 대비 -4.3%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$322.39현재 $228.52 · +41.1%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+43.0%주당가치 변화 +41.1% · 배당 기여 +1.9%p연평균 +9.3%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $5.51T$7.44T
- 주식수
- 24.10B23.07B
- 주당가치 변화
- +41.1%
- 주당가치 변화
- +41.1%
- 배당 기여
- +1.9%p
- 조건부 총 주주수익
- +43.0%
표시된 가정을 적용한 조건부 산술 결과이며 미래 주가 예측이 아닙니다.
원문 출처
NVIDIA IR·SEC 공식 원문과 시장 데이터
방법론 · 용어 · 운영 원칙
GAAP이란?
GAAP은 미국 일반회계기준입니다. GAAP 기준 재무실적에는 회사가 non-GAAP 지표에서 조정해 제외할 수 있는 주식기준보상·상각비 등의 항목도 포함됩니다.
기업별 밸류에이션 가정
VALUFOUR의 멀티플은 모든 기업에 동일하게 적용하지 않습니다. 조건부 시나리오는 각 기업의 사업모델, 매출 규모, 성장률, 수익성, 성장 지속성과 과거 밸류에이션 범위를 함께 고려한 분석 가정입니다. 미래 가격이나 투자 성과에 대한 예측 또는 권고가 아닙니다.
VALUFOUR 운영 원칙
- 모든 이용자에게 동일한 정보를 제공합니다.
- 매수·매도·보유를 권유하지 않습니다.
- 개인별 투자상담을 제공하지 않습니다.
- 가치평가 결과와 주주수익 결과는 입력 가정에 따른 조건부 계산 결과입니다.
- 공시 사실과 분석 가정을 구분합니다.
- 광고·제휴가 분석 결과에 영향을 미치지 않습니다.
- VALUFOUR의 분석보다 공식 공시와 이용자 본인의 판단을 우선해야 합니다.
광고·지수명 사용
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