VALUFOURYoY+$15.381B · +16.4%
QoQ−$1.767B · −1.6%
NASDAQ · AAPL
Apple
디바이스 · 서비스 · 플랫폼
- 실적 발표일
- 2026.07.30
- 시장 데이터 기준일
- 2026.10.13
- 마지막 확인일
- 2026.10.13
PUBLICATION GATE공식자료와 핵심 사실 일치 확인화면의 핵심 Fact가 회사 IR·SEC 원문 및 시장 데이터와 일치합니다.
Fact 일치 항목
공식 원문·공시일일치매출일치TTM 매출일치발행주식수일치종가·시장 데이터 기준일일치
01
실적 · 성장률
매출 · 수익성 · 핵심지표
YoY+$9.670B · +21.7%
QoQ−$2.742B · −4.8%
YoY+$3.316B · +12.1%
QoQ−$0.237B · −0.8%
YoY+3.6%p
QoQ+0.8%p
02
실적 분석
주식 분석 · 성장 동력 · 사업 구조
성장 기반이 여러 사업으로 넓어졌다
iPhone뿐 아니라 Mac과 Services 매출도 함께 늘었습니다. 특정 제품 하나에 의존하기보다 여러 사업과 주요 시장에서 고르게 성장했다는 점이 중요합니다.
프리미엄 제품 믹스가 iPhone 성장을 이끌었다
Pro 모델 판매가 iPhone 매출 증가를 이끌었습니다. 판매량뿐 아니라 고가 모델에 대한 수요와 제품 구성도 하드웨어 사업의 수익성에 중요합니다.
Services 매출원이 넓어졌다
광고와 클라우드 서비스가 성장에 기여하며 기기 사용자를 기반으로 한 서비스 매출원이 다양해졌습니다. 반복적인 서비스 매출은 기기 교체 주기에 대한 의존도를 낮추는 역할을 합니다.
총마진에 일회성 효과가 포함됐다
이번 분기 총마진에는 관세 환급 효과가 포함됐습니다. 총마진 상승을 모두 지속적인 수익성 개선으로 보기보다 제품 구성과 부품 원가의 영향도 함께 살펴야 합니다.
03
밸류에이션 · 수익률 계산기
PER · 멀티플 · 장기 투자 분석
$341.27 × 14.59B
산식 보기
FY2025 Q4 매출 $102.466B
+ FY2026 Q1 매출 $143.756B
+ FY2026 Q2 매출 $111.184B
+ FY2026 Q3 매출 $109.417B
= TTM $466.823B
- 현재 시총
- $4.98T
- TTM 매출
- $466.823B
$4.98T ÷ $466.823B = 10.7배
- 현재 시총
- $4.98T
- GAAP TTM 순이익
- $128.930B
$4.98T ÷ $128.930B = 38.6배
GAAP TTM 순이익률 27.6%TTM vs ANNUALIZED REVENUE
TTM과 연환산 매출 비교
최근 분기·가이던스 연환산은 분기 매출 ×4의 단순 비교값이며 향후 12개월 전망이 아닙니다.
과거 고점 비교 보기
HIGH-POINT COMPARISON
출처·산식 확인 완료상장 이후 최고 종가
2026-09-25분기 매출 $109.417B ×4
가이던스 매출 중앙값 $112.713B ×4
고점 당시현재변화
TTM 매출$466.823B$466.823B+0.0%
최신 분기$109.417B$109.417B+0.0%
공개 가이던스$112.713B$112.713B+0.0%
고점 당시 공개 정보만 사용 2026년 9월 25일 고점 당시 공개된 FY2026 Q3 실적과 FY2026 Q4 회사 가이던스만 사용했습니다.
iPhone 교체 수요와 Services 성장, 설치기반 수익화, AI 기기 기대와 자사주 매입이 핵심 변수였습니다.
당시 멀티플에는 하드웨어 성장뿐 아니라 Services 비중 확대와 자사주 매입에 따른 주식수 감소가 높은 주당이익 성장으로 이어지는 조건이 내재돼 있었습니다.
종가 $341.07 × 발행주식 14.59B = 당시 시총 약 $4.98T
CURRENT MARKET CAP REQUIREMENTS
현재 시총 기준현재 시총이 요구하는 조건
2030년 필요 매출 성장률연 8.4%최근 12개월 매출 성장률 YoY +14.2%
현재 시총에 내재된 2030년 매출을 표시된 밸류에이션 가정으로 역산한 값입니다.
주식수 변화와 배당은 이 계산에 포함하지 않습니다.
CONDITIONAL BUSINESS SCENARIOS
AAPL 조건부 가정조건부 사업 시나리오
보수 · 기준 · 낙관현재 TTM$466.823B
최근 분기 단순 연환산$437.668B
가이던스 단순 연환산$450.850B
2030년 가정 매출$580.0BTTM 기준 매출 연평균 성장률 5.6%
최근 분기 단순 연환산 기준 7.3%회사 가이던스 단순 연환산 기준 6.5%
- 2030년 가정 순이익률
- 25.5%현재 27.6%
- 2030년 가정 PER
- 28.0배현재 38.6배
- 자동 환산 PSR
- 7.1배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$4.14T현재 대비 -16.9%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수13.26B현재 대비 -9.1%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$312.21현재 $341.27 · -8.5%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익-7.2%주당가치 변화 -8.5% · 배당 기여 +1.3%p연평균 -1.8%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $4.98T$4.14T
- 주식수
- 14.59B13.26B
- 주당가치 변화
- -8.5%
- 주당가치 변화
- -8.5%
- 배당 기여
- +1.3%p
- 조건부 총 주주수익
- -7.2%
iPhone의 높은 매출 기반과 성숙 시장을 감안해 기기 성장은 완만하게 이어지고, 부품 원가 부담으로 수익성 확대는 제한적인 조건을 가정합니다. Services 성장과 자사주 매입은 주당 실적을 지지하는 것으로 가정합니다.
2030년 가정 매출$635.0BTTM 기준 매출 연평균 성장률 8.0%
최근 분기 단순 연환산 기준 9.8%회사 가이던스 단순 연환산 기준 8.9%
- 2030년 가정 순이익률
- 26.0%현재 27.6%
- 2030년 가정 PER
- 29.0배현재 38.6배
- 자동 환산 PSR
- 7.5배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$4.79T현재 대비 -3.9%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수13.20B현재 대비 -9.5%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$362.70현재 $341.27 · +6.3%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+7.6%주당가치 변화 +6.3% · 배당 기여 +1.3%p연평균 +1.9%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $4.98T$4.79T
- 주식수
- 14.59B13.20B
- 주당가치 변화
- +6.3%
- 주당가치 변화
- +6.3%
- 배당 기여
- +1.3%p
- 조건부 총 주주수익
- +7.6%
기기 교체와 Services 성장이 이어지되 AI 기기 사이클을 직선적으로 연장하지 않고, 메모리·부품 원가 압박과 생태계 수익화, 현금창출력 및 조건부 순주식수 감소를 함께 반영한 중간 조건입니다.
2030년 가정 매출$690.0BTTM 기준 매출 연평균 성장률 10.3%
최근 분기 단순 연환산 기준 12.1%회사 가이던스 단순 연환산 기준 11.2%
- 2030년 가정 순이익률
- 27.5%현재 27.6%
- 2030년 가정 PER
- 33.0배현재 38.6배
- 자동 환산 PSR
- 9.1배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$6.26T현재 대비 +25.7%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수13.25B현재 대비 -9.2%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$472.61현재 $341.27 · +38.5%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+39.8%주당가치 변화 +38.5% · 배당 기여 +1.3%p연평균 +8.7%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $4.98T$6.26T
- 주식수
- 14.59B13.25B
- 주당가치 변화
- +38.5%
- 주당가치 변화
- +38.5%
- 배당 기여
- +1.3%p
- 조건부 총 주주수익
- +39.8%
AI·기기 교체 사이클과 Services 믹스가 예상보다 강하게 이어지고 메모리·부품 원가 압박을 흡수할 수 있는 수익성이 유지되며, 조건부 순주식수 감소가 주당가치 증가를 추가로 지지하는 조건입니다.
본 분석은 장기 밸류에이션 시나리오를 제시합니다. 시나리오 입력값은 조건부 가정이며 회사 가이던스나 시장 컨센서스가 아닙니다.
CONDITIONAL SHAREHOLDER RETURN CALCULATOR
조건부 주주수익 계산기
PER와 PSR은 가정한 순이익률에 따라 서로 연결됩니다.
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$4.79T현재 대비 -3.9%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수13.20B현재 대비 -9.5%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$362.70현재 $341.27 · +6.3%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+7.6%주당가치 변화 +6.3% · 배당 기여 +1.3%p연평균 +1.9%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $4.98T$4.79T
- 주식수
- 14.59B13.20B
- 주당가치 변화
- +6.3%
- 주당가치 변화
- +6.3%
- 배당 기여
- +1.3%p
- 조건부 총 주주수익
- +7.6%
표시된 가정을 적용한 조건부 산술 결과이며 미래 주가 예측이 아닙니다.
원문 출처
Apple IR·SEC 공식 원문과 시장 데이터
방법론 · 용어 · 운영 원칙
GAAP이란?
GAAP은 미국 일반회계기준입니다. GAAP 기준 재무실적에는 회사가 non-GAAP 지표에서 조정해 제외할 수 있는 주식기준보상·상각비 등의 항목도 포함됩니다.
기업별 밸류에이션 가정
VALUFOUR의 멀티플은 모든 기업에 동일하게 적용하지 않습니다. 조건부 시나리오는 각 기업의 사업모델, 매출 규모, 성장률, 수익성, 성장 지속성과 과거 밸류에이션 범위를 함께 고려한 분석 가정입니다. 미래 가격이나 투자 성과에 대한 예측 또는 권고가 아닙니다.
VALUFOUR 운영 원칙
- 모든 이용자에게 동일한 정보를 제공합니다.
- 매수·매도·보유를 권유하지 않습니다.
- 개인별 투자상담을 제공하지 않습니다.
- 가치평가 결과와 주주수익 결과는 입력 가정에 따른 조건부 계산 결과입니다.
- 공시 사실과 분석 가정을 구분합니다.
- 광고·제휴가 분석 결과에 영향을 미치지 않습니다.
- VALUFOUR의 분석보다 공식 공시와 이용자 본인의 판단을 우선해야 합니다.
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