VALUFOURYoY+$13.285B · +28%
QoQ+$4.490B · +8.0%
NASDAQ · META
Meta Platforms
글로벌 디지털 광고 플랫폼
- 실적 발표일
- 2026.07.29
- 시장 데이터 기준일
- 2026.10.13
- 마지막 확인일
- 2026.10.13
PUBLICATION GATE공식자료와 핵심 사실 일치 확인화면의 핵심 Fact가 회사 IR·SEC 원문 및 시장 데이터와 일치합니다.
Fact 일치 항목
공식 원문·공시일일치매출일치TTM 매출일치발행주식수일치종가·시장 데이터 기준일일치
01
실적 · 성장률
매출 · 수익성 · 핵심지표
YoY+$12.800B · +27%
QoQ+$4.339B · +7.9%
YoY−$1.666B · −8%
QoQ−$4.097B · −17.9%
YoY+$14.066B · +82.7%
QoQ+$11.238B · +56.6%
02
실적 분석
주식 분석 · 성장 동력 · 사업 구조
매출 기반이 확대됐다
광고 사업을 중심으로 전체 매출이 늘었습니다. 이미 커진 매출 규모에서도 광고 매출의 높은 성장세가 이어졌습니다.
광고 수익화가 신규 사용자 증가보다 빠르게 확대됐다
광고 매출 증가에는 신규 사용자보다 광고 노출 수와 광고 단가 상승이 더 크게 작용했습니다. 기존 이용자의 참여도를 높이고 광고 판매를 늘리는 역량이 중요해지고 있습니다.
매출은 늘었지만 영업이익은 줄었다
광고 매출은 증가했지만 인프라와 인력 관련 비용이 크게 늘면서 영업이익은 감소했습니다. 매출 성장뿐 아니라 비용 증가를 얼마나 효율적으로 관리하는지도 중요합니다.
AI 인프라 투자가 크게 확대됐다
데이터센터와 AI 인프라 투자가 크게 늘었습니다. 투자 규모가 커질수록 이후에도 감가상각비 등 비용이 계속 발생하기 때문에, 광고 사업의 현금창출력이 더욱 중요해집니다.
03
밸류에이션 · 수익률 계산기
PER · 멀티플 · 장기 투자 분석
$762.50 × 2.55B
산식 보기
FY2025 Q3 매출 $51.242B
+ FY2025 Q4 매출 $59.894B
+ FY2026 Q1 매출 $56.310B
+ FY2026 Q2 매출 $60.801B
= TTM $228.247B
- 현재 시총
- $1.94T
- TTM 매출
- $228.247B
$1.94T ÷ $228.247B = 8.5배
- 현재 시총
- $1.94T
- GAAP TTM 순이익
- $68.098B
$1.94T ÷ $68.098B = 28.5배
GAAP TTM 순이익률 29.8%TTM vs ANNUALIZED REVENUE
TTM과 연환산 매출 비교
최근 분기·가이던스 연환산은 분기 매출 ×4의 단순 비교값이며 향후 12개월 전망이 아닙니다.
과거 고점 비교 보기
HIGH-POINT COMPARISON
출처·산식 확인 완료상장 이후 최고 종가
2025-08-15분기 매출 $47.516B ×4
가이던스 매출 중앙값 $49.750B ×4
고점 당시현재변화
TTM 매출$178.804B$228.247B+27.7%
최신 분기$47.516B$60.801B+28.0%
공개 가이던스$49.750B$62.500B+25.6%
고점 당시 공개 정보만 사용 2025년 8월 15일 고점 전에 공개된 Q2 2025 실적과 당시 발행주식수 자료만 사용했습니다.
Family of Apps 사용자 성장, 광고 노출과 광고당 가격, AI 인프라 투자 이후 수익성 유지가 핵심 변수였습니다.
당시 멀티플에는 높은 광고 성장과 수익성이 대규모 인프라 투자와 함께 지속되는 조건이 내재돼 있었습니다.
종가 $796.25 × 발행주식 2.51B = 당시 시총 약 $2.00T
CURRENT MARKET CAP REQUIREMENTS
현재 시총 기준현재 시총이 요구하는 조건
2030년 필요 매출 성장률연 21.0%최근 12개월 매출 성장률 YoY +27.7%
현재 시총에 내재된 2030년 매출을 표시된 밸류에이션 가정으로 역산한 값입니다.
주식수 변화와 배당은 이 계산에 포함하지 않습니다.
CONDITIONAL BUSINESS SCENARIOS
META 조건부 가정조건부 사업 시나리오
보수 · 기준 · 낙관현재 TTM$228.247B
최근 분기 단순 연환산$243.204B
가이던스 단순 연환산$250.000B
2030년 가정 매출$416.70BTTM 기준 매출 연평균 성장률 16.2%
최근 분기 단순 연환산 기준 14.4%회사 가이던스 단순 연환산 기준 13.6%
- 2030년 가정 순이익률
- 23.3%현재 29.8%
- 2030년 가정 PER
- 17.0배현재 28.5배
- 자동 환산 PSR
- 4.0배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$1.65T현재 대비 -14.9%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수2.60B현재 대비 +1.9%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$636.61현재 $762.50 · -16.5%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익-15.4%주당가치 변화 -16.5% · 배당 기여 +1.1%p연평균 -4.1%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.94T$1.65T
- 주식수
- 2.55B2.60B
- 주당가치 변화
- -16.5%
- 주당가치 변화
- -16.5%
- 배당 기여
- +1.1%p
- 조건부 총 주주수익
- -15.4%
광고 성장은 여전히 강하지만 사용자와 광고 노출 성장이 더 빠르게 정상화됩니다. AI 기반 광고효율은 수익화를 지지하지만 대규모 AI 인프라·CAPEX·감가상각 부담이 크게 유지되는 조건입니다.
2030년 가정 매출$436.10BTTM 기준 매출 연평균 성장률 17.6%
최근 분기 단순 연환산 기준 15.7%회사 가이던스 단순 연환산 기준 14.9%
- 2030년 가정 순이익률
- 26.0%현재 29.8%
- 2030년 가정 PER
- 19.0배현재 28.5배
- 자동 환산 PSR
- 4.9배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$2.16T현재 대비 +11.0%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수2.58B현재 대비 +1.4%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$834.57현재 $762.50 · +9.5%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+10.6%주당가치 변화 +9.5% · 배당 기여 +1.1%p연평균 +2.5%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.94T$2.16T
- 주식수
- 2.55B2.58B
- 주당가치 변화
- +9.5%
- 주당가치 변화
- +9.5%
- 배당 기여
- +1.1%p
- 조건부 총 주주수익
- +10.6%
사용자와 광고 inventory 성장이 점진적으로 정상화되고 AI 기반 광고효율이 수익화를 계속 지지하며, 대규모 인프라 투자를 핵심 광고 사업이 흡수하는 조건입니다. 확인되지 않은 신규 AI 매출원은 필요하지 않습니다.
2030년 가정 매출$455.80BTTM 기준 매출 연평균 성장률 18.9%
최근 분기 단순 연환산 기준 17.0%회사 가이던스 단순 연환산 기준 16.2%
- 2030년 가정 순이익률
- 28.5%현재 29.8%
- 2030년 가정 PER
- 21.0배현재 28.5배
- 자동 환산 PSR
- 6.0배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$2.73T현재 대비 +40.6%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수2.58B현재 대비 +1.2%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$1058.99현재 $762.50 · +38.9%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+40.0%주당가치 변화 +38.9% · 배당 기여 +1.1%p연평균 +8.8%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.94T$2.73T
- 주식수
- 2.55B2.58B
- 주당가치 변화
- +38.9%
- 주당가치 변화
- +38.9%
- 배당 기여
- +1.1%p
- 조건부 총 주주수익
- +40.0%
광고 효율과 수익화가 더 오래 강하게 유지되고 사용자·광고 노출 성장도 더 완만하게 정상화됩니다. 확인되지 않은 optionality 매출에 의존하지 않고 핵심 광고 사업이 대규모 AI 인프라 비용을 더 효과적으로 흡수하는 조건입니다.
AMD로부터 부여받은 조건부 워런트는 본업 외 잠재적 경제가치로, 미래 시나리오의 본업 수익성 가정에는 포함하지 않습니다.
본 분석은 장기 밸류에이션 시나리오를 제시합니다. 시나리오 입력값은 조건부 가정이며 회사 가이던스나 시장 컨센서스가 아닙니다.
CONDITIONAL SHAREHOLDER RETURN CALCULATOR
조건부 주주수익 계산기
PER와 PSR은 가정한 순이익률에 따라 서로 연결됩니다.
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$2.16T현재 대비 +11.0%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수2.58B현재 대비 +1.4%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$834.57현재 $762.50 · +9.5%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+10.6%주당가치 변화 +9.5% · 배당 기여 +1.1%p연평균 +2.5%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.94T$2.16T
- 주식수
- 2.55B2.58B
- 주당가치 변화
- +9.5%
- 주당가치 변화
- +9.5%
- 배당 기여
- +1.1%p
- 조건부 총 주주수익
- +10.6%
표시된 가정을 적용한 조건부 산술 결과이며 미래 주가 예측이 아닙니다.
원문 출처
Meta Platforms IR·SEC 공식 원문과 시장 데이터
방법론 · 용어 · 운영 원칙
GAAP이란?
GAAP은 미국 일반회계기준입니다. GAAP 기준 재무실적에는 회사가 non-GAAP 지표에서 조정해 제외할 수 있는 주식기준보상·상각비 등의 항목도 포함됩니다.
기업별 밸류에이션 가정
VALUFOUR의 멀티플은 모든 기업에 동일하게 적용하지 않습니다. 조건부 시나리오는 각 기업의 사업모델, 매출 규모, 성장률, 수익성, 성장 지속성과 과거 밸류에이션 범위를 함께 고려한 분석 가정입니다. 미래 가격이나 투자 성과에 대한 예측 또는 권고가 아닙니다.
VALUFOUR 운영 원칙
- 모든 이용자에게 동일한 정보를 제공합니다.
- 매수·매도·보유를 권유하지 않습니다.
- 개인별 투자상담을 제공하지 않습니다.
- 가치평가 결과와 주주수익 결과는 입력 가정에 따른 조건부 계산 결과입니다.
- 공시 사실과 분석 가정을 구분합니다.
- 광고·제휴가 분석 결과에 영향을 미치지 않습니다.
- VALUFOUR의 분석보다 공식 공시와 이용자 본인의 판단을 우선해야 합니다.
광고·지수명 사용
분석 카드와 광고를 명확히 분리하며 특정 종목 매수를 유도하는 제휴 광고를 두지 않습니다. 지수명·거래소명·기업명은 분석 대상과 출처를 설명하기 위한 참고 용도로만 사용하며, 공식 제휴·승인·후원을 암시하는 표현이나 로고를 사용하지 않습니다.
광고 매출
Family of Apps에서 광고 노출과 광고당 가격을 통해 발생하는 핵심 매출입니다.
Family DAP
Facebook·Instagram·Messenger·WhatsApp 등 Family of Apps를 하루에 이용한 중복 제거 이용자 수입니다.
CAPEX
데이터센터·서버·네트워크 등 장기 자산에 대한 자본지출입니다.