VALUFOURYoY+$5.740B · +26%
QoQ+$5.849B · +26.1%
NASDAQ · TSLA
Tesla
전기차 · 에너지 저장장치 · 차량 소프트웨어
- 실적 발표일
- 2026.07.22
- 시장 데이터 기준일
- 2026.10.13
- 마지막 확인일
- 2026.10.13
PUBLICATION GATE공식자료와 핵심 사실 일치 확인화면의 핵심 Fact가 회사 IR·SEC 원문 및 시장 데이터와 일치합니다.
Fact 일치 항목
공식 원문·공시일일치매출일치TTM 매출일치발행주식수일치종가·시장 데이터 기준일일치
01
실적 · 성장률
매출 · 수익성 · 핵심지표
YoY+$3.855B · +23%
QoQ+$4.282B · +26.4%
YoY+$0.350B · +13%
QoQ+$0.731B · +30.4%
YoY−$0.525B · −57%
QoQ−$0.543B · −57.7%
02
실적 분석
주식 분석 · 성장 동력 · 사업 구조
여러 사업이 매출 성장에 기여했다
자동차가 여전히 가장 큰 매출원인 가운데 에너지와 서비스·기타 매출도 늘었습니다. 이번 분기 매출 증가는 여러 사업이 함께 이끌었습니다.
차량 인도가 자동차 매출 성장을 이끌었다
자동차 매출은 차량 인도 증가가 주도했고, 다른 완성차 업체에 판매하는 규제 크레딧 매출 감소가 일부 상쇄했습니다. 이번 성장은 판매량 확대의 영향이 컸기 때문에, 가격·제품 믹스와 자동차 사업의 마진 개선은 별도로 봐야 합니다.
Megapack 확대가 에너지 매출을 이끌었다
Megapack 설치 확대가 에너지 매출 성장을 주도했습니다. 반면 가격 하락과 Powerwall 설치 감소가 일부 상쇄해, 이번 성장은 판매량 확대와 제품 믹스 변화가 함께 작용한 결과입니다. 에너지 사업의 수익성은 매출 증가와 별도로 제품 믹스와 가격 흐름을 함께 봐야 합니다.
매출은 늘었지만 영업이익은 줄었다
차량 인도와 매출은 늘었지만 AI·자율주행을 포함한 연구개발비와 주식보상비용이 증가했고, 규제 크레딧 감소와 차량 가격 부담도 영업이익을 낮췄습니다. Cybercab·Optimus·AI 인프라 등 미래 사업에 대한 투자가 확대되는 가운데 자동차 사업의 수익성이 이를 얼마나 뒷받침하는지가 중요합니다.
03
밸류에이션 · 수익률 계산기
PER · 멀티플 · 장기 투자 분석
$375.23 × 3.95B
산식 보기
FY2025 Q3 매출 $28.095B
+ FY2025 Q4 매출 $24.901B
+ FY2026 Q1 매출 $22.387B
+ FY2026 Q2 매출 $28.236B
= TTM $103.619B
- 현재 시총
- $1.48T
- TTM 매출
- $103.619B
$1.48T ÷ $103.619B = 14.3배
- 현재 시총
- $1.48T
- GAAP TTM 순이익
- $3.736B
$1.48T ÷ $3.736B = 396.7배
GAAP TTM 순이익률 3.6%TTM vs ANNUALIZED REVENUE
TTM과 연환산 매출 비교
최근 분기 연환산은 분기 매출 ×4의 단순 비교값이며 향후 12개월 전망이 아닙니다.
과거 고점 비교 보기
HIGH-POINT COMPARISON
출처·산식 확인 완료상장 이후 최고 종가
2025-12-16분기 매출 $28.095B ×4
고점 당시현재변화
TTM 매출$95.633B$103.619B+8.4%
최신 분기$28.095B$28.236B+0.5%
고점 당시 공개 정보만 사용 2025년 12월 16일 당시 공개된 2025년 3분기 실적과 주식수를 사용합니다. 이후의 실적은 소급하지 않습니다.
당시에는 차량 판매와 에너지 성장, FSD 상업화가 중요한 사업 변수였습니다.
고점 당시 멀티플은 장기 상업화와 이익 확대를 요구하는 조건이었습니다.
종가 $489.88 × 발행주식 3.33B = 당시 시총 약 $1.63T
CURRENT MARKET CAP REQUIREMENTS
현재 시총 기준현재 시총이 요구하는 조건
2030년 필요 매출 성장률연 19.3%최근 12개월 매출 성장률 YoY +11.8%
현재 시총에 내재된 2030년 매출을 표시된 밸류에이션 가정으로 역산한 값입니다.
주식수 변화와 배당은 이 계산에 포함하지 않습니다.
CONDITIONAL BUSINESS SCENARIOS
TSLA 조건부 가정조건부 사업 시나리오
보수 · 기준 · 낙관현재 TTM$103.619B
최근 분기 단순 연환산$112.944B
2030년 가정 매출$182.20BTTM 기준 매출 연평균 성장률 15.2%
최근 분기 단순 연환산 기준 12.7%
- 2030년 가정 순이익률
- 3.6%현재 3.6%
- 2030년 가정 PER
- 135.0배현재 396.7배
- 자동 환산 PSR
- 4.9배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$896.4B현재 대비 -39.5%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수3.61B현재 대비 -8.6%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$248.45현재 $375.23 · -33.8%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익-33.8%주당가치 변화 -33.8% · 배당 기여 +0.0%p연평균 -9.3%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.48T$896.4B
- 주식수
- 3.95B3.61B
- 주당가치 변화
- -33.8%
- 주당가치 변화
- -33.8%
- 배당 기여
- +0.0%p
- 조건부 총 주주수익
- -33.8%
자동차와 에너지 물량 확대는 이어지지만 차량당 경제성 개선이 제한적이고, FSD 수익화도 상대적으로 점진적으로 진행되는 조건입니다.
2030년 가정 매출$189.80BTTM 기준 매출 연평균 성장률 16.3%
최근 분기 단순 연환산 기준 13.9%
- 2030년 가정 순이익률
- 4.9%현재 3.6%
- 2030년 가정 PER
- 140.0배현재 396.7배
- 자동 환산 PSR
- 6.8배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$1.29T현재 대비 -13.0%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수3.61B현재 대비 -8.6%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$357.37현재 $375.23 · -4.8%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익-4.8%주당가치 변화 -4.8% · 배당 기여 +0.0%p연평균 -1.1%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.48T$1.29T
- 주식수
- 3.95B3.61B
- 주당가치 변화
- -4.8%
- 주당가치 변화
- -4.8%
- 배당 기여
- +0.0%p
- 조건부 총 주주수익
- -4.8%
차량 인도와 설치 차량 기반, 에너지 저장장치가 확대되고 FSD 채택이 점진적으로 늘면서 비용 효율도 함께 개선되는 조건입니다.
2030년 가정 매출$198.10BTTM 기준 매출 연평균 성장률 17.6%
최근 분기 단순 연환산 기준 15.1%
- 2030년 가정 순이익률
- 5.2%현재 3.6%
- 2030년 가정 PER
- 145.0배현재 396.7배
- 자동 환산 PSR
- 7.5배
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$1.49T현재 대비 +0.6%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수3.61B현재 대비 -8.6%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$413.14현재 $375.23 · +10.1%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익+10.1%주당가치 변화 +10.1% · 배당 기여 +0.0%p연평균 +2.3%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.48T$1.49T
- 주식수
- 3.95B3.61B
- 주당가치 변화
- +10.1%
- 주당가치 변화
- +10.1%
- 배당 기여
- +0.0%p
- 조건부 총 주주수익
- +10.1%
차량 원가 효율과 규모의 경제가 더 크게 나타나고, FSD 수익화와 에너지 사업 확대가 전체 수익성 개선을 더 강하게 뒷받침하는 조건입니다.
본 분석은 장기 밸류에이션 시나리오를 제시합니다. 시나리오 입력값은 조건부 가정이며 회사 가이던스나 시장 컨센서스가 아닙니다.
CONDITIONAL SHAREHOLDER RETURN CALCULATOR
조건부 주주수익 계산기
PER와 PSR은 가정한 순이익률에 따라 서로 연결됩니다.
조건부 주주수익 흐름주당가치 변화 주주수익 구성
조건부 시총$1.29T현재 대비 -13.0%매출·순이익률·멀티플 가정으로 계산한 조건부 시총입니다.
조건부 산출 주식수3.61B현재 대비 -8.6%자사주 매입과 주식 발행 등 기업별 주식수 변화를 반영했습니다.
조건부 주당가치$357.37현재 $375.23 · -4.8%조건부 시총과 조건부 산출 주식수로 주당가치를 계산합니다.
조건부 총 주주수익-4.8%주당가치 변화 -4.8% · 배당 기여 +0.0%p연평균 -1.1%
조건부 주주수익 상세 보기
시총·주식수와 주당가치·주주수익의 관계를 세부적으로 보여줍니다.
- 시총
- $1.48T$1.29T
- 주식수
- 3.95B3.61B
- 주당가치 변화
- -4.8%
- 주당가치 변화
- -4.8%
- 배당 기여
- +0.0%p
- 조건부 총 주주수익
- -4.8%
표시된 가정을 적용한 조건부 산술 결과이며 미래 주가 예측이 아닙니다.
원문 출처
Tesla IR·SEC 공식 원문과 시장 데이터
방법론 · 용어 · 운영 원칙
GAAP이란?
GAAP은 미국 일반회계기준입니다. GAAP 기준 재무실적에는 회사가 non-GAAP 지표에서 조정해 제외할 수 있는 주식기준보상·상각비 등의 항목도 포함됩니다.
기업별 밸류에이션 가정
VALUFOUR의 멀티플은 모든 기업에 동일하게 적용하지 않습니다. 조건부 시나리오는 각 기업의 사업모델, 매출 규모, 성장률, 수익성, 성장 지속성과 과거 밸류에이션 범위를 함께 고려한 분석 가정입니다. 미래 가격이나 투자 성과에 대한 예측 또는 권고가 아닙니다.
VALUFOUR 운영 원칙
- 모든 이용자에게 동일한 정보를 제공합니다.
- 매수·매도·보유를 권유하지 않습니다.
- 개인별 투자상담을 제공하지 않습니다.
- 가치평가 결과와 주주수익 결과는 입력 가정에 따른 조건부 계산 결과입니다.
- 공시 사실과 분석 가정을 구분합니다.
- 광고·제휴가 분석 결과에 영향을 미치지 않습니다.
- VALUFOUR의 분석보다 공식 공시와 이용자 본인의 판단을 우선해야 합니다.
광고·지수명 사용
분석 카드와 광고를 명확히 분리하며 특정 종목 매수를 유도하는 제휴 광고를 두지 않습니다. 지수명·거래소명·기업명은 분석 대상과 출처를 설명하기 위한 참고 용도로만 사용하며, 공식 제휴·승인·후원을 암시하는 표현이나 로고를 사용하지 않습니다.
FSD
Tesla의 운전자 감독이 필요한 주행 보조 소프트웨어입니다. 이 분석에서는 유료 채택과 구독 수익화의 조건부 변수로 사용합니다. Tesla는 월 구독 사용자와 과거 일시구매 사용자를 별도로 공시하지 않습니다.
CAPEX
공장·AI 컴퓨트·데이터센터·충전망 등 장기 자산과 인프라를 구축하거나 취득하는 데 쓰이는 자본지출입니다. 당기 영업비용인 OPEX와 구분합니다.
희석 주식수
주식보상·옵션 등 주당가치에 영향을 줄 수 있는 희석을 반영한 주식수입니다. 조건부 시나리오의 산출 주식수는 자사주 매입·주식발행·보상주식의 조건 등에 따라 현재 법적 발행주식수와 다를 수 있습니다.